股指交割日对股市的影响五粮液虚假陈述民事赔偿案诉讼代理序幕

中国证监会对五粮液的行政处罚抉择,拉开了公司虚假述说夷易近事赔偿案诉讼代理序幕。对此,职权受损的相关投资者反映照样对照热烈。对付投资者普遍关心的索赔问题,笔者拟提出一些建讲和思虑。 诉讼时点确认: 2007年11月为实施日动身点 投资者提起诉讼所需确定的…

中国证监会对五粮液的行政处罚抉择,拉开了公司虚假述说夷易近事赔偿案诉讼代理序幕。对此,职权受损的相关投资者反映照样对照热烈。对付投资者普遍关心的索赔问题,笔者拟提出一些建讲和思虑。

  诉讼时点确认:

  2007年11月为实施日动身点

  投资者提起诉讼所需确定的时点,是依据行政处罚抉择与最高人夷易近法院执法解释作出。其一,该案的诉讼时效截至2013年5月28日。2011年5月28日,五粮液公司刊登看护布告,声称收到中国证监会行政处罚抉择书。5月30日,中国证监会网站挂出该行政处罚抉择全文。

  其二,该案的虚假述说实施日为2007年11月30日,即中科证券破产而五粮液公司未及时公布投资理财丧掉之日至2009年9月9日。在行政处罚抉择中,鉴于涉及四个虚假述说行径,着实施日动身点依行政处罚抉择书的序次分手为:2009年3月9日、2007年11月30日、2008年2月28日、2008年1月4日。鉴于上述虚假述说行径的实施存在继续、交叉而未中断过,故选定最早的一个日期,即2007年11月30日为虚假述说实施日动身点。故不存在四个虚假述说行径分手谋略的问题。

  其三,该案的虚假述说揭破日为2009年9月9日,即五粮液公司宣布被中国证监会存案查询造访看护布告之日。这是五粮液虚假述说最早被揭破的日期。之后,9月24日,中国证监会对查询造访中的五粮液案初步查询造访结论向媒体作了传递。9月30日,五粮液公司回应了中国证监会的初步查询造访结论。

  这可从五粮液股票价量变更上证实此点。因为看护布告宣布事出忽然,当日下昼五粮液股价回声狂跌。在开盘21分钟内即被封至跌停,激发了市场一片惊恐,并株连深圳因素指数。至收盘时,五粮液股价跌幅高达6.22%,成交金额高达50亿元,不仅5倍于10日均量,也为五粮液上市11年来之天量。据预计,仅当日下昼短短的2小时内,五粮液市值便迅速蒸发掉落57亿元,中小投资人丧掉甚巨。其后数日内,五粮液股价出现跌势,抛盘显着。

  其四,该案的投资差额丧掉谋略基准日为2010年1月13日。从虚假述说揭破日起,37.95亿股五粮液流畅股累计成交量达到或跨越100%之日为2010年1月13日。经均价谋略,基准价为26.23元/股。该价格实际上是2010年1月13日后仍持有或卖出五粮液股票者可认定的推定卖出价。

  权证持有人可否维权:

  认购证持有人有可能介入维权

  这次,五粮液虚假述说夷易近事赔偿案中有一个特殊之处,即在2006年4月3日至2008年3月26白昼,五粮液公司发行了权证,即认购权证与认沽权证一路发行。而且,时段上与虚假述说实施日有重叠,这就为司法提出了一个新问题:权证持有人可以参加虚假述说夷易近事赔偿案中的维权吗?

  认购权证,又称为看涨权证,指发行人发行必然数量、特定前提的有价证券,投资者付出权利金持有该权证后,有权在某一特按时代或特准时点,按必然的如约价格,向发行人买进必然数量的标的股票;股指交割日对股市的影响认沽权证,又称为看跌权证,指在行权的日子,持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出响应的股票给上市公司。

  认购权证终极经由过程行权可以买入响应的标的证券,而认沽权证则终极经由过程行权卖出响应的标的证券。在五粮液案中,其虚假述说属于诱多型虚假述说行径,故五粮液认购权证的权证持有人是有可能参加维权的,而五粮液认沽权证的权证持有人则不可。

  然则,这也是有前提的:买入五粮YGC1的持有人必须在2007年11月30日至2008年3月26白昼行权,行权后的五粮液股票必须持有至2009年9月9日及今后卖出或继承持有,且存在丧掉者。其买入价是五粮YGC1买入价与行权价之和,在谋略时,需留意行权价格与行权比例。

  是以,笔者估计,五粮液案有可能孕育发生第一例权证持有人在虚假述说夷易近事赔偿案中维权的案例。不过,因为权证持有人一样平常很少行权,且将行权后的股票持有至虚假述说揭破日少之又少。这一特例会否孕育发生,有待察看。

  适格与不适格原告标准

  是以,相符起诉前提的五粮液投资者有两类:2007年11月30日至2009年9月9白昼生意过五粮液股票,或买入五粮YGC1在2007年11月30日至2008年3月26白昼行权,并持有至2009年9月9日及今后卖出或继承持有,且存在丧掉者。拟起诉的五粮液投资者应向状师供给身份证复印件、深圳证券买卖营业所股东卡复印件、生意五粮液股票的对账单或交割单或成交记录原件、联系电话及地址邮编。

  对大年夜量五粮液投资者寄来的买卖营业记录材料,笔者涉猎并依法严格谋略后发明,相称多的材料不相符起诉前提。 主要有下列几种环境:首先,并未在虚假述说实施日时代,即2007年11月30日至2009年9月9白昼生意过五粮液股票的;其次,购买了认购权证五粮YGC1,并未在虚假述说实施日时代的2007年11月30日至2008年3月26白昼行权,或购买的是认沽权证五粮YGP1;第三,已在虚假述说揭破日,即2009年9月9日前将五粮液股票卖尽;第四,虽在虚假述说实施日时代生意过五粮液股票,但该时代孕育发生的整个股票买入均价低于实际卖出均价,或推定卖出价26.23元/股,故不存在司法可认定的吃亏;第五,虽相符起诉前提,经谋略后司法支持可诉金额过低,连需要的资源都无法抵消。

    关于作者: 鬼股子说股

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