新城控股(601155)

  新城控股(601155)  事故: 新城控股于2018年12月5日宣布11月经营简报1-11月贩卖金额和贩卖面积同比高增速: 11月份公司实现条约贩卖金额约172.26亿元,贩卖面积约145.06万平…

  新城控股(601155)

  事故: 新城控股于2018年12月5日宣布11月经营简报1-11月贩卖金额和贩卖面积同比高增速: 11月份公司实现条约贩卖金额约172.26亿元,贩卖面积约145.06万平方米。 1-11月累计条约贩卖金额约1985.65亿元,比上年同期增长88.58%;累计贩卖面积约1591.25万平方米,比上年同期增长106.18%。

  拿地资源低,为合理利润供给较高的安然边际: 2018年11月份新城控股在8个城市拿地10幅,此中徐州鼓楼区政府以西地块,今朝周边项目售价15000-17000元/㎡,地价房价比50%阁下, 限价带来利润压力。重庆璧山区地块,瞄准重庆外溢客户,地价房价比30%阁下、略高,其他城市地价房价比基础节制在20%阁下,为公司供给了必然的利润空间,同时假如三、 四线城市大年夜幅贬价以换取贩卖量,新城控股新增地块抗风险能力较强。

  “ 地产+商业”的模式相对明确,商业规模化扩大显现,开拓徐徐成熟。

  2018-2020年EPS猜测至4.37/5.36/6.98元,参考个股相对行业的PE、 A股整体行情,给予公司2018年8倍PE, 对应目标价34.96元, 给予“买入”评级。

  风险提示: 政策风险, 融资风险, 信用风险, 贩卖业绩未完成风险(详见申报末页风险提示)

    关于作者: 榜哥

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